什么是艾略特波浪理论?

艾略特波浪理论(Elliott Wave principle)是一种对股票和商品期货市场趋势的技术分析形式,它可以与研究公司价值的基本面分析结合起来使用。技术分析是根据从实际的股价波动中所收集的数据,通过分析后预测出股价的未来走势。基本面分析根据确立公司净价值的经济因素来分析,例如其资本水平、市盈率等等

拉尔夫·尼尔森·艾略特(Ralph Nelson Elliott)是一名职业会计师,他在20世纪30年代构想出了艾略特波原理。他利用对群众心理学和社会发展趋势,即今天被称为行为经济学的认识,以图表的形式反映出股票价格结构上升和下降的市场周期。

艾略特波浪理论的支持者们把它分解成两种类型的市场周期波浪,称为推动浪和调整浪(修正浪)。这些波浪再被进一步分解成更加细致的波浪结构,即5个推动浪和3个调整浪,即所谓的“八浪周期”。这些波浪遵循一个分形模式,而不管所研究的时间周期,这意味着,当使用艾略特波浪理论计算时,一只股票每年的趋势图表看起来非常像它每小时的趋势图表。

通过艾略特波浪理论预测市场趋势是相当简单和合乎逻辑的。例如,对于一只处于上升趋势的股票来说,波浪计数规则说明第二浪不应该跌破第一浪,第三浪不应该是第一、三、五浪之间最短的波浪。这些规则嵌套在更多的规则里,使得艾略特波浪理论相当可靠。那些依赖这种方法的交易者以一个总的理论为根据——由三个调整浪和5个推动浪所显示的趋势是关于股票走势的确凿证据。

拉尔夫艾略特对75年的股票价值走势做了漫长而细致的研究,直到他66岁的时候,他才觉得有足够的信心可以公开发布他的理论纲要。他67岁时首次在他的“波浪原理”一书中公布了这个理论,该书出版于1938年。艾略特波浪原理如今仍然被广泛认为是可靠的原理。美国政府对他的会计才能给予了高度评价,他曾被美国国务院任命为驻尼加拉瓜总会计师。由于世界银行采用了金融发展政策,而使他的经验在中南美洲产生了如此突出成果。