估值分析是什么意思?

估值分析是一种基本面分析形式,通常用于比较不同证券,评估一组证券,或将某资产当前价值与过去某一时间的价值进行比较。做估值分析是为了评估投资的潜在价值,或对企业及资产的价值进行客观地评估。

估值分析解答的是简单,但很重要的“某件东西值多少钱?”的问题。分析是基于对当前价值的评估或对未来价值的预测。通过运用各种估值方法帮助判断在某证券上的投资是否正确,以及该资产未来可能呈现的走势

各方面信息会在评估过程中逐渐变得明晰,并给投资者一些提示,如该走势是否能给投资者带来有吸引力的回报,或该资产价值是否将在某一时间段贬值等。因此,适当的估值分析能帮助投资者决定购买资产,还是选择放弃并寻找其它更赚钱的投资项目。

投资者可以用多种估值方法实施评估,同时还可以结合应用一些财务指标。用于股票估值分析的最常用估值指标是市盈率;此外,还可以利用其它估值指标,如股价与账面价值比率、股价与销售额比率、企业价值与EBITDA(扣除利息、税项、折旧、摊销及重组成本之前的盈利)比率、经济增加值和贴现现金流等。

应注意的是,为了能产生切实可行的分析结果,在同一估值过程中使用相同指标很重要。此外,进行任何估值分析必须采用目前的资产价值,因为它是判断投资是否切实可行的出发点。在已证实该资产过去少量或没有增长的情况下,如果预计整个市场状况在未来不会发生大变化,投资者往往会认为它不值得投资。

另一方面,如果有历史数据证明该资产一直保持小而稳定的增长,投资者可以关注一下它的当前价值,并根据当前数据预测其价值在一年、两年或五年内是否能保持稳定。假设没有经济方面的转变会威胁到这种稳定,且能呈现小比率的增长的预期,那么根据估值分析结果,将它放入保守的投资组合是明智的做法。