什么是行业洗牌?

行业洗牌是在商业和经济学中所使用的一个术语,用以描述发生在某个行业或领域内的一种现象,即经过一段时间的竞争,一些规模较小或实力较弱的企业要么被实力雄厚的竞争者收购或合并,要么因长期处于亏损状态而被市场淘汰出局,这样一来,各个企业的规模大小、占有资源的多少以及所占的市场份额等都发生了改变,以致于各自的排名也发生了变化,这就是行业洗牌

就洗牌而言,它也用于描述投资者由于市场可能将发生一些与其投资项目相关联的不确定性的事件,或最近围绕着特定证券或行业不断出现的坏消息,而导致投资者大量出售其投资资产的结果。

在行业洗牌中,企业的市场地位发生了重大的改变,具有充足的资金储备的企业处于竞争的有利地位,大型的、多元化经营的企业往往最经受得起疲软的市场环境的考验,可以从行业洗牌中受益。而那些不太幸运的公司将不复存在。

当某个市场已经经历了一个牛市阶段并开始向熊市转变的时候,发生洗牌的可能性增加。在牛市期间,股价在上涨,与市场相关的企业都经历了一段时期的迅速增长。当趋势开始转变时,熊市被建立,开始进入下降通道。资金充足的大型公司会利用这段时间监视那些在牛市期间市场份额被削减的较小的竞争者的动向。注意:当到达一个特别脆弱的临界点时,就可以采取行动来消除这些竞争对手。他们可能会通过收购的方式来获得目标公司的资产,或者在市场对其施加压力,从而有效地迫使这些小企业完全被淘汰。

导致行业洗牌的原因之一就是所谓的“恐慌性抛售”。本质上,这是投资者或公司对市场未来的发展缺乏信心的一种表现,而且他们觉得从长远来看,现在出局将是最佳的选择。于是,投资者可能选择出售股票和其它证券作为一种避免遭受损失的方法,或者至少可以减少损失。对于小企业来说,他们认为在市场进一步衰退之前应立刻出售企业,这样企业所有者有望避免损失或者将损失降至最小程度。在洗牌期间,买方往往可以廉价收购小企业或其股票,这是由于出售者渴望立刻达成协议而不愿意等待和冒着损失更多钱的风险。

通常情况下,财力越雄厚的大公司越经受得起经济不景气的考验。财力有限的小公司可能无法长期维持足够的业务量来启动新一轮的增长。与此同时,有效地洗牌使竞争队伍得到精简,对于那些比较成熟的公司来说,至少在其它竞争者再次进入市场之前,他们可以平安度过风暴,在冲击中保持平衡,直到市场复兴。