货币升值对投资的影响

货币兑换率显示一种货币对应于其它货币的价值。大多数外汇牌价是相对于美元制定的。在固定汇率制度下(如中国),货币的升值和贬值是由政府确定的。但在浮动汇率制度下(如美国),货币的升值或贬值是由市场力量本身决定。无论货币升值还是贬值,都会对债券,股票,共同基金和其它投资产生影响。

债券

美联储的“Joseph E. Gagnon”说汇率贬值会通过进口价格上涨推高国内通货膨胀。投资者需要更高的回报率抵消通货膨胀并期望美联储提高利率抵御通胀。债券价格与利率是反向关系,这意味着在货币崩溃时(货币迅速贬值)也会导致债券市场崩溃。

股票

货币咨询顾问声称强势美元最终会伤害美国公司海外收入的底线。相反,美元贬值或弱势能通过增加以外币汇率计值的销售收入和利润。美元贬值还能帮助出口商,并让美国产品在海外市场更有竞争力。这也能提高股票价格和潜在收益。然而,正如顾问所说,进口商品价格上升也会导致通货膨胀。有些专家声称,货币贬值会因为可能出现的通货膨胀而造成股票价格短期内下跌,这通常是一个对股票总体收益及价格的负面影响。

共同基金

加拿大皇家银行全球资产管理网站描述了汇率升值和贬值对加拿大持有美国共同基金和其它外国股票的影响。然而,该概念也同样适用于美国持有的欧洲及日本共同基金。例如,如果加拿大元或欧元价格下跌,持有美国共同基金的加拿大和欧洲投资价值就会下降。然而,货币相关的长期影响不是很大。

套期保值(对冲买卖)

套期保值保护收益和利润受货币价值波动的影响。专家认为大多数公司低估了汇率的影响和套期保值的重要性。小公司往往不具备实施套期保值程序的经验,并且许多人不相信套期保值值得做。但专家指出也有大约四分之一的大公司没有任何套期保值程序。