什么是结构性金融衍生品?

投资结构性衍生品给投资者提供了参与各类基础资产的方法。股票,商品和指数都是被视为基础资产的几种资产。结构性金融衍生品是组合产生一种特殊投资策略的财务合约。但并不是所有国家都可以获得所有结构性衍生工具。例如, 不受管控的场外衍生品(OTC)在一些要求管控的国家就没有。

结构性衍生品通常是预先包装好的投资。这些投资的收益或亏损与基础资产表现捆绑在一起。这些衍生品的投资银行和分支机构为客户提供这些金融衍生品,并收取服务费。

结构性衍生产品与期权很相似,并且还可能包含这些期权。所涉及的风险与期权交易也很类似。交易结构性衍生品的投资者应获得期权交易批准。这些产品及其复杂,并缺乏可交易产品的流动性。这种产品复杂性使预测基础资产所有者或资产纯期权交易的相关表现很困难。

结构化衍生工具的基础理论是从不愿意向愿意投资人转移风险。这一目标可以通过投资银行收取费用实现。收费也会影响投资表现。取决于结构类型,这些投资可能包括税收优惠,提高收益和减少波动等。

用于创造这些产品的术语是“金融工程”。它只是一个现货,期权,期货或其它金融头寸的组合。任何财务地位的目标都是在提供利润机会的同时降低风险。结构性衍生品是实现这一目标的复杂方式。精明的投资者能通过构建这样一种投资产品满足需求。

证券衍生工具是结构性衍生品的一种形式。这些基本上是合并应收账款。汽车贷款等抵押贷款证券和资产支持证券就是一个实例。投资银行将这些个人资产包装成债务抵押债券。

国家和国际衍生品协会已组织起来,努力建立规范的合同和法律政策。这些协会位于不同国家,目前已审核通过一系列法规和条例,以努力改善和加强金融衍生品市场。