美国人为什么不存钱?

大多数美国人没有存钱习惯,几十年了,一直如此。

尽管一些理财专家认为美国人储蓄率低纯属例外,但有趣的是,加拿大,德国和日本等发达国家的个人储蓄率也同样呈现下降趋势。要全面解释美国人为什么不存钱,要考虑以下三个方面

  1. 由于是新现象,因此原因肯定也是新的。
  2. 由于富裕国家储蓄率逐年下降是全球性的,因此原因也必然是全球性。
  3. 由于美国贫穷和中产阶层对退休普遍准备不足,有些事情必然对美国人具有特殊性。

理论一:美国人在收入停止增长时停止存钱

美国人的储蓄全盛期也是收入增长全盛期。这会给人一个感觉:钱多时更容易存钱。

在1960到1973年间,人均收入年增长率是3.2个百分点。但在随后的二十多年里,增长率降低到1.5个百分点。其它国家从20世纪80年代开始也能看到类似的增速下降。统计数据显示,几乎所有工业国家的储蓄率和收入增长率都在同时下降。中产阶级储蓄率下降是因为在住房和保健方面的花费超出收入,并且他们自己预期收入最终会开始增长。

但这一理论并不完整。美国人的实际收入在20世纪90年代开始增长,但为什么储蓄率在此后垂直降落呢?

理论二:贫穷和中产阶层贷款买房

从收入增长水平看,20世纪90年代是美国的黄金十年。但这个时期的个人储蓄率下降了5个百分点,是近半个世纪跌幅最高的阶段。20世纪90年代发生了什么事情?毫无疑问,是抵押债务!下面是1970-2010年的总体抵押债务情况:

美国人储蓄率下降图

美国的房屋自有率在1985-1995年间几乎没有变化,但在20世纪90年代突然大幅度增加,并在2000年代中期达到高峰。

一个可信的说法是许多美国人在滞胀时放弃存钱习惯。很多人习惯于用贷款购买住宅,汽车和家具。1998年的储蓄率降为负数,一部分原因与信用贷款大幅度增加有关。金融危机后的房地产泡沫破裂导致数百万人痛苦的失去抵押房产,哪些把大多数储蓄存款用于买房的人尤其痛苦。

理论三:政策让不存钱变得更容易

在最近几十年间,美国私营部门已经由“固定福利”退休计划转为“固定缴款”计划。前者能让工人清楚知道自己在退休时能拿多少钱,而后一种计划仅知道每年被拿走多少钱。401(K)就是后者的典型实例。

但401(K)有漏洞。为这些计划添加的每一美元,其中有40美分可以提前支取。虽然有灵活性,但长远看对退休者没有好处。德国,澳大利亚,加拿大和英国等国家不允许提前支取退休金,除非有极为特殊的情况。

综合上述理论可以看出,美国人不存钱是因为这个国家给人提供更容易花钱和借钱的方便,因此人们更乐意花明天的钱用于现在的享受。

理论四:美国人更容易受炫耀性消费影响

1994年的房地产繁荣让中产阶级储蓄率降为负数。以下是经济学家总结的各国个人储蓄率情况:

  • 加拿大:0
  • 德国:9.8
  • 意大利:10.0
  • 日本:17.9
  • 英国:5
  • 美国:-2.2

是什么原因让美国人的储蓄率如此低?这与美国人的消费习惯有直接关系。调查显示,许多人超出收入水平花钱的原因是不想让自己看起来穷。此外,一些家庭为了赶上富裕邻居的额外开销也是导致收支失衡的原因。