什么是能量潮(OBV)指标?

能量潮指标,也被称为累积能量线,简称OBV,它是“On Balance Volume” 的首字母缩写,其直译为:平衡成交量(交易量)。为了将市场的内在动能真实地反映在分析图表上,现有的技术指标都必须将成交量列入考虑的范围。在价格的波动趋势中,对成交量的分析有助于掌握股价变动本质上的强弱度。成交量与股价的背离现象,经常是确认反转信号的唯一线索。OBV就是这样一种技术分析工具,它把价格和交易量结合在一起来考虑,用以证实价格行为或者发出势头可能减弱的信号,还可以反映买家和卖家的信心,即所谓的“人气”。

有许多方法可用于预测股市发展趋势和价格变动情况,价格走势通常可由其交易量的增减来确定,显而易见,对交易量的衡量将是一个准确的股票走势指标。Joseph Granville在1963年提出能量潮分析方法,他所采用的是“交易量变化先于价格变动”的理论,由此推算出一个可靠的指标,以供投资者在作出交易决策时使用。根据这个理论,如果OBV在方向上发生显著变化时,对OBV深信不疑的投资者将会相应地买入或卖出股票。

股票能量潮(OBV)指标是一个累积的总数,其计算方法很简单,如下:

  1. 在价格上涨的交易日,用前一天的OBV值加上当天交易量;
  2. 在价格下跌的交易日,用前一天的OBV值减去当天交易量。

在某个交易日的OBV的实际总数基本上不重要。在图表上绘制能浪潮曲线时,OBV增加或减少了多少以及下跌或上涨的幅度有多大才是最应该关注的问题。不论是上升还是下降,如果曲线倾斜的坡度陡峭,就意味着能浪潮有一个显著的变化。

然后,投资者可将OBV与价格走势相对照,用以确定趋势是否可靠。显然,当OBV向上移动说,表明价格将上涨。关于投资者所关注的价格上涨或下跌的幅度可结合能浪潮曲线的倾斜度来进行判断。以这种方式分析,可以从中寻找发生某个趋势的证据,或者证明该趋势正在误导投资者的可能性。

例如,如果某只股票的价格上涨伴随着一个向上移动的陡峭的OBV曲线,这就明显表明该趋势将继续。这是因为所谓的“精明的投资者”正在操纵着价格的变化,公众将很快跟随其后。另一方面,如果价格上涨伴随的只是一个能浪潮的小幅抬升,那么他就可能是当前趋势减弱和可能迅速逆转的信号。如果想要设法衡量下降趋势,对OBV的分析也可采用同样的方法。当OBV大致上接近水平的横向移动超过一个月以上时,代表市场正处于盘整期,此时正是暴风雨前的宁静,大行情随时都有可能发生。