什么是布林线(BOLL)指标?

布林线指标(Bollinger Bands),又叫“布林通道指标”,或简称BOLL指标。布林线指标图由三条与证券价格相关联的曲线组成,它们分别是位于中间的中轨线(默认情况下为一条20日SMA)和位于其两侧的上轨线(Uper Band简称UB)和下轨线(Lower Band简称LB)。整个指标图看上去就像是一条弯弯曲曲的管道,“布林通道”因而得名

布林线指标是John Bollinger在20世纪80年代初发明的一种十分有用的技术分析工具,并由此派生出布林极限(%BB)和布林极限宽(BandWidth)指标,作为布林线指标的补充,相互验证以获得更加准确的分析结果。布林线指标是一种将移动平均线和标准差相结合的多用途技术分析工具,它是交易者所使用的最流行的技术分析工具之一。布林线指标图如下:
 布林线指标示例图片
从布林线指标的图表上看,价格在上下轨道之间来回波动。中轨线把整个通道分隔成上下两个通道,同一区间,位于上通道中的价格要高于位于下通道的价格。另外,上轨线就像是一条阻力线,价格基部上在其内侧逐渐向上攀升,一旦突破,回调的可能性很大。同样,下轨线就像是一条支撑线,价格在其内侧移动,一旦跌破,反弹的几率很大。

在计算布林线指标时,也可采用不同的周期,例如:BOLL日线、BOLL周线、BOLL月线以及更为短期的BOLL分钟指标。交易者多采用BOLL日线和BOLL周线进行技术分析。虽然它们各自采用了不同的时间周期,但计算方法基本上是一样的。以BOLL日线指标计算为例,布林线指标的计算方法如下:

  • 中轨线 = 20天简单移动平均线(SMA)
  • 上轨线 = 20天SMA + (20天价格标准差 x 2)
  • 下轨线 = 20天SMA – (20天价格标准差 x 2)

为了适应特定证券的特点或者不同的交易风格,约翰·布林建议交易者在计算布林线指标时,可适当调整标准差倍数。当改变计算移动平均线的天数时,标准差的天数也要相应改变,同时还要对标准差倍数作小幅调整。例如50天SMA和50天标准差,标准差倍数增加至2.1;10日SMA和10日标准差,标准差倍数则减小至1.9。

布林通道的宽窄也可反映价格的变化幅度和强度。当通道向中间收缩时,价格变化幅度偏小;当通道向两边扩展时,价格变化幅度偏大。布林通道的这种活跃的特性也意味着它们可以被用在具有标准设置的不同的证券。

就买卖信号而言,可以用布林线指标来识别M顶和W底,或者确定趋势的强度。但在实际运用中,单凭布林线要准确把握买卖时机有很大的难度。需要结合布林极限(%BB)和布林极限宽(Band width)指标一起研判,它们被视为“一套”指标,相互验证。