什么是股票保证金交易?

股票保证金交易指的是投资者用从经纪商那里借来的钱购买股票的行为。保证金交易允许投资者首付一部分钱(保证金)给经纪商,然后可以购买价值为其现金数额两倍左右的股票。经纪商从借给投资者的资金中收取利息,另外还有每次交易(买/卖)的佣金。投资者必须将其所持有的全部股票抵押给经纪商。此外,在所持有的股票价格下跌一定数额的时候,投资者必须再存入一些现金以弥补损失的保证金

当投资者在股市交易时,如果所持有的资本水平较低,对保证金会有严格的限制。并非所有的投资者都有资格从事保证金交易。经纪商通常有严格的要求,以确保他们不会扩大借贷资本给那些不能创造足以偿还借款的投资回报的个人。

当融资卖空股票时,许多投资者常会采用保证金交易这种策略。简单地说,当投资者相信股价将会下跌时,先卖出不属于自己的股票,一旦公司的股票价格按照投资者的预期下跌时,投资者再买进该股票还给经纪商,买卖差价就是投资者的收益。保证金交易的风险极大,因为如果该股价大幅上涨,投资者就需要付出高于其空头头寸的价格买进,有时这项损失可能足以将其头寸一笔勾销。

经纪商通常需要投资者在保证金账户里存入一定数额的资金作为保证金。这将确保投资者在交易过程中保持财务上的既得利益归属。例如,投资者需要在其保证金交易账户中存入5000元,当购买股票或卖空股票时,投资者可以按购买股票的总金额的一定比例借款,例如50%,这些资金由经纪商提供。例如,购买一组总价值为2500元的股票,投资者可以从5000元的保证金中支付1250元进行投资,其余的钱则用从经纪商那里借来的资金支付。

保证金交易并不是免费的。大多数经纪公司对借款收取一定的费用或利息。用保证金账户从事大额交易将导致较低的投资回报,因为经纪商将从投资者收到的借款中扣除费用和利息。这些钱要么会降低未来的投资收益,要么增加股票交易的损失。政府也会对保证金交易施加强制的限制,这将导致经纪商进行更加严格的限制。例如,仙股或IPO股票通常是政府规定的投资者不能卖空的股票。

保证金交易是一把双刃剑,具有两面性。如果股票价格上涨,投资者可能创造两倍于自有资金的收益。同样,如果股价下跌,投资者将会遭受两倍的损失。

保证金交易并不适合所有人。但如果你敢于承担风险,或对某项投资信心十足,保证金交易会是一个从经纪商那里获得快捷债务融资的不错的方式。保证金交易是一种投资策略,重要的是确保在适当的时候使用它。