货币波动对投资的影响

在投资国外时,投资者应将货币波动带来的风险考虑在内。国外资产投资收益有可能因为汇率变化而被抵消,或因为外国货币走强而获得一笔意外收获。外国证券或其它资产投资者必须考虑目标国家的汇率变化,并衡量货币风险和其它投资风险。有些投资者寻找买卖外国货币获利的机会,希望从短期货币波动中赚钱。

汇率是一种货币转换成另一种货币的价格。通常,在货币浮动的地区,汇率会因为不同的经济因素而持续变化。这种波动影响国外投资的价值。

在汇率浮动的地区,货币汇率受供求关系影响。如果对该国出口产品有需求,计价货币利率比较高或有投资流入这个国家,其货币价格会走强。汇率还会每天基于货币投机活动而导致波动,如预期一国货币汇率会在未来升高时买入等。这种货币投机在外汇交易市场占大多数,并基于投资者情绪导致汇率短期升高或降低。但从长期来看,潜在的经济因素对汇率变化影响最大。

在“调整挂钩”体系下,汇率有时是固定在一定范围或偶尔变化。其他国家则可能选择“管理浮动”汇率,意味着汇率通常被允许基于供求关系变化,但有时会在政府干预下调整。投资者应了解投资国家采用的汇率系统,并确定汇率对自己投资价值的影响。

企业家在国外直接投资是通过用外币经营企业获得资产实现的。这些资产价值可能会随着货币波动而变化,并且会随着大额外汇兑换的损益而增加。企业家可能会通过远期合约或期权等衍生工具保护资产,这能抵消大部分汇率波动的影响。

另一方面,汇率投机者不在乎消除风险,但会关注获利交易涉及的汇率风险。投机者更在意对每日市场情绪造成短期货币波动的预测,而不是研究经济原理。外汇市场的大多数交易都来自货币投机,因此短期货币波动是由对事件的市场反应决定的,而不是每个国家的潜在经济情况。