什么是交易所交易基金(ETF)?

ETF既是英文术语 “Exchange Traded Fund”的首字母缩写,也是交易所交易基金的常用简称,它是一种以股票市场为基础的投资模式。ETF是一项可以在世界上许多股票交易所交易股份的投资计划。通常,ETF的工作就是复制一个在股票交易所内的标准构件,比如标准普尔(S&P)500指数。交易所交易基金(ETF)可能也会尝试复制一个特定的市场,例如技术市场或汽车行业市场。另一方面,ETF也可能尝试以自己为样板来仿制一个类似石油或白银这样的特定商品,即“衍生品”。

ETF特定的组成部分和错综复杂的方式,造成了它在世界不同地区的定义也有所不同。不过,关于ETF的定义也有一些通用的部分。首先,交易所交易基金必须在股票交易所上市交易,而且在那里的交易必须是可持续性的。ETF也可以用指定其价值的方式来获得投资者的认可。交易所交易基金的价值与其组件的资产价值有直接关系。

ETF具有一些独特的优势,对于投资者来说,交易所交易基金对他们的吸引力要大于传统的开放式投资基金。因为ETF具有多元化的投资结构,交易成本低,所以营业额也相对较高。

每一只交易所交易基金的份额可在公开市场自由出售。不过,ETF份额通常只可以由资金雄厚的大投资者申购。然而在投资者出于资金周转的需要而将其兑换为现金之前,ETF份额一般会被长期持有,一些激进的对冲基金(避险基金/套头基金)为了增加自身的价值也会利用ETF。

下面所列的是一些全球最受欢迎的交易所交易基金及其符号索引:

  • 标准普尔500指数存托凭证(SPY:AMEX)
  • 纳斯达克100指数追踪股(QQQ:AMEX)
  • 钻石信托(DIA:AMEX)
  • 安硕标准普尔500指数(IVV:AMEX)
  • 标准普尔中型股400 SPDRS(MDY:AMEX)
  • 安硕罗素2000(IWM:AMEX)
  • 安硕MSCI EAFE(EFA:AMEX)
  • 整体市场指数(VTI:AMEX)
  • 安硕小型股600(IJR:AMEX)
  • 消费者服务选择部门SPDR(XLV:AMEX)

如果你对投资交易所交易基金感兴趣,首先要考虑一下它是否是与你的财务状况相符的最佳投资方式。最好能向一个专业的金融服务人员咨询。如果你断定ETF对你而言是正确的投资选择,那么可以考虑选择以上所列的一些基金。

如今ETF已经成为投资专业人士之间的热门话题,若干衍生品市场也及时推出了以交易所交易基金为基础的衍生工具。在亚洲地区,自1999年中国香港推出盈富基金以来,新加坡、日本、中国台湾等地的交易所也纷纷推出了各自的ETF产品(中国香港称其为 “交易所买卖基金”、中国台湾称之为“指数股票型证券投资信托基金” ),从上海、深圳两家证券交易所披露的信息来看,目前关于ETF的产品设计工作已经开展了很长一段时间,产品的最终推出只是时间问题。