价值型股票和成长型股票的区别是什么?

价值型股票和成长型股票(也称为“价值股”和“成长股”)是两种股票投资类型,其实现盈利的投资策略是不同的。依据成长和价值来选择股票通常采用不同的标准。需要明白的是,关于“价值型股票”和“成长型股票”这两个术语并没有权威的定义。然而,关于将什么股票归入这两类中,在没有一个正式名单或程序涉及到作出这项决定的情况下,投资者有一个基本的认同。投资者在做决定之前,应该了解一些常见的标准

成长型股票,有时也被称为“热门股”,是一种预计其盈利会以高出市场平均值的速度增长的公司的股份。大部分科技公司发行的股票属于此类型。需要注意的是,成长型公司的股票并不总是被列为成长型股票。事实上,成长型公司的股票经常被高估。

价值型股票,其发行公司具有好的盈利和发展潜力,但这些并没有反应在股票价格上,其股票价值被市场低估。一些细心的投资者会购买这些低于实际价值的股票,他们认为这类公司很快进入盈利增长快车道,比如新的管理、新的产品或更加有效的经营手段等因素都可使一个价值型股票迅速升值。许多公司在价值型和成长型之间交替,它是商业周期的一部分。

价值型股票和成长型股票两者都向投资者提供获得可观回报的机会,但是这些回报基于不同的因素。例如,成长型股票可以被概述为,公司的似乎处在向上升的时期。做这种类型的投资的个人通常会考虑公司的利润增长和可持续增长等因素。

对于一个价值型投资者来说,公司的成长史是一个需要仔细考虑的问题。一些投资者会将一只股票放在成长类型里,首先是以预期的增长为根据来进行判断。另外一些个人投资者则希望看到在一个相当长的时间跨度里的成长的可信度,同时,需要一些强有力的预测。

当评估一个潜在的成长股时,每股收益(EPS)通常是一个重要的评估因素。这个数字告诉我们,对于公司所发行的股份来说,可获得的收益有多少。它可以帮助投资者确定,公司产生的收入是否正在增加收益,这对于成长型投资者来说,是一个重要的考虑因素。(EPS是用公司的净盈利除以公司已经发行的股票数量。例如,某公司报告上年度的净盈利为1000万美元,而该公司已经发行的股票数量为500万股,那么该公司的EPS为每股2美元。)

价值型股票可以被概述为低估值股票。这并不是说,这些公司存在财务问题。相反的,这类公司通常拥有比其债务高得多的资产。投资者购买了这种股票,也就意味着同时拥有了它的潜在价值。比如,投资者预计一只以每股20美元购买的股票将会在下个月价值30美元。

当评估潜在的价值型股票时,股票市盈率(P/E)通常也是需要考虑的因素之一。EPS是一个比较各公司盈利的好方法,但是它不会告诉你任何关于市场是如何估价这只股票的情况。它本质上表达的是一只股票的价值被高估还是被低估了。想要做一个正确的决定,通常要将一个公司的股票市盈率(P/E)与同行业的平均值比较。(可以用每股的当前价格除以它的EPS来计算一只股票的市盈率。例如,如果一只股票的价格为每股50美元,它的EPS为每股5美元,那么它的市盈率就是10。用公司的总市值除以公司的总盈利,也会得出同样的计算结果。)

投资专家通常不会给这两种投资方式的任一一个贴上“更好”的标签。他们通常会鼓励投资者同时拥有价值型股票和成长型股票。每一种所占的比例为多少,取决于个人的目标、投资策略和当前的市场状况。