什么是MACD(移动平均收敛发散)?

移动平均收敛发散(MACD)是由杰拉尔德·阿佩尔(Gerald Appel)于20世纪70年代末建立的一种技术分析指标,它主要被交易者用于分析和看出最近的趋势变化,它可以看出资产价格趋势变化的强度、方向、势头和持续时间,例如商品期货或股票。MACD指标经常被称为趋势追踪指标。

由于MACD指标是以移动平均线为基础,它本质上是一个滞后的指标。作为一个价格趋势的指标,MACD对于趋势不明显或交易不规律的股票用处不大。请注意:“MACD”一词既是整个指标的通用术语,也可以专指图表中的MACD线本身,在本文中以“MACD指标”和“MACD线”来进行区分。

MACD图表实际上是由两条移动平均线构成,一条是MACD线(图中为黄色),另一条是信号线(图中为白色)。绘制MACD线的方法是先计算出一快一慢两个指数移动平均线(EMA)之间的差值。“快”指的是短期EMA(常用12日EMA),而“慢”指的是长期EMA(常用26日EMA)。

绘制出MACD线后,需要再绘制一条信号线,它通常是MACD的9日EMA,它也被称为触发线:MACD线与信号线之间的差值用柱状图或条形图表示,用以衡量两条线之间的收敛、发散程度,将两条线的走势形象化;另外,中间还有一条零线(中心线),作为上涨和下跌趋势间的分界线。
移动平均收敛发散图解
当MACD线与信号线相互靠拢,称为收敛。反之,当两条线彼此分离时,称为发散,这也是该指标名称的由来。简而言之,移动平均收敛发散指的就是MACD线和信号线之间的差异。

行情趋势发展强劲时(不管是上涨还是下跌),两条线就会发散;当两条线彼此交叉时,即表示当前趋势已经结束,MACD柱状图刚好落在零线上;行情趋势转弱时,两条线就会收敛,直到相互交叉。随着上涨趋势的加强,MACD柱状图会朝零线(中心线)上方加长(图中为红色);反之,随着下跌趋势的加强,MACD柱状图就会朝零线下方加长(图中为蓝色)。

终上所述,评估和解释移动平均收敛发散的方法基本上有以下三种:

  • MACD线与信号线相交(收敛)
  • MACD线与零线相交
  • 股价与MACD背道而驰(发散)

当MACD线向上移动并与零线交叉时,或信号线位于MACD线上方时,价格看涨(利多),也是一个买入信号。反之,当MACD线向下移动并与零线交叉时,或信号线在MACD线下方时,价格看跌(利空),对于许多交易者来说则是卖出信号。

多数技术型交易者利用MACD指标进行分析,把它作为众多技术分析工具中的一种。在实际应用中,谨慎的交易者会仔细检查每周的MACD移动范围,并结合其它的数据来判断价格走势。MACD是一种趋势分析指标,不宜同时用作分析不同市场环境的指标。