如何评估股票表现的好坏?

这里所说的“表现”与投资收益密切相关,也就是说投资表现好的股票能赚到更多钱,反之,投资表现差的股票可能会赔钱。因此在购买股票之前,进行一些相关评估是必要的。

评估一只股票的表现好坏要比在一段时间内追踪其价格涨跌复杂得多。评估股票的表现要考虑很多综合因素,比如股票在不同时间的表现有什么不同?在整个股票市场中的表现如何?公司在行业内的表现怎样等。另外,投资者还要关注股票价格波动和收益情况,它们也是反应股票表现好坏的重要因素。

评估股票表现的关键就是找出前后关系,也就是找出影响股票表现的关键因素,以及它们之间的关系,关联性越强,对获得准确评估结果越有帮助。比如,选择合适的时间段对评估就很重要。如果时间段太短,那么投资者可能会给一个并不具有参考价值的评估结果贴上“重要”标签;如果时间段太长,可能会将一些不再有关联的因素放进结果中。在选择时间段时,考虑一下股票的周期性变化会有帮助。另外适当地考虑股票市值方面的变化也很重要,胜过只是简单地看一下价格涨跌,而不进行任何分析。

仅关注一只股票的价格动向往往是不够的。这是因为综合市场行情也会对个股股价产生影响,它有时会随着股票市场大行情的变化而发生重大转变。比如说,它可能已经在股票市场繁荣期间猛涨了,或已经在股市崩溃期间暴跌了。因此,明智的行为是把某只股票的表现与一段时间内的综合市场表现进行比较。可以是市场记录的比较,也可以通过关注与指数挂钩的金融产品的表现来进行分析,比如“追踪基金”。

找到一个合适的对照点对评估更为有利,而不是仅仅把一只股票与一个市场的表现放在一起粗略地比较。投资者可以将它与同行业的其他股票进行比较,这样将更利于找出这只股票的优势。比如,关于煤炭短缺和涨价的报道会导致所有火力发电公司的股价下跌,但经过仔细调查之后,你会发现其中的某个公司的股价下跌幅度要比其他公司小,这可能暗示着该公司的实力从根本上来说更为强大,其股票抵御市场冲击的能力更强。

另一个与股票表现有关的问题就是波动幅度。它是关于股票价格已经来回进行了多大幅度变化的一个衡量标准,选择两个时间点,再看一下价格变化幅度,以确定股票的稳定性。变化幅度小的股票对于稳健投资者更有吸引力,但在短时间内很难赚到更多钱。反之,一个变化幅度大的股票也是特别不稳定的股票,虽然有可能使那些敢于冒险者在短时间内赚很多钱,但同时也意味着它是更加危险的投资。

股票表现好坏也不完全取决于价格变化,因为投资者在还没把股票卖出前也可以赚到钱,这里指的就是公司向投资者所分配的红利或股息,通常是一年一到二次。那些所谓的“价值型投资者”对此非常感兴趣,他们的首要目的是持有股票,并以获得红利来赚钱。