什么是上市公司行业分析?

上市公司行业分析是投资者或分析师结合股票发行公司所属行业来研究某个特定股票组合的过程。进行行业分析的理论根据是:同属一个行业的股票往往彼此相互关联。从长远看,公司的发展与其所处的行业的发展前景密不可分。我国证券市场,尤其是股票市场是一个很有潜力的投资市场,但是在总体看好的情况下,各行业的发展则是有快有慢,差别甚至很大。证券投资者如果能够准确地把握上市公司所属行业的特征,对做出正确的投资决策是大有好处的

通常情况下,每个行业都会经历一个由成长到衰退的发展演变过程,此过程就是所谓的行业生命周期。各个行业所处的行业生命周期的不同又将直接影响该行业的利润水平和发展前景。所以,对上市公司所属行业进行行业生命周期分析,是公司外部经营环境分析的最重要内容之一。

行业生命周期可分为四个阶段,即初创阶段(也叫幼稚期)、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段。企业在各个阶段的经营情况各有不同,利润也就有所差异。投资者要想获得更大的投资收益,在选择目标公司的证券时,也要考虑到这一点。

可以用技术分析或定性技术来研究一个行业、个别企业或股票。投资者执行行业分析的意图是根据板块轮动来选择股票,也就是购买热门行业的股票,或者通过自上而下的方法,从表现最好的行业中选择最佳的股票。

在选择之前,摆在投资者面前的是令人眼花缭乱的各类股票,要想从中选择出一只或几只理想的股票是非常困难的,因为投资者不可能对世界上所有的股票一一进行分析。但是,如果把范围缩小在某个行业内,甚至重点分析某个行业的某个类型的公司,例如对科技类股票感兴趣的投资者可以只分析微芯片制造商的情况,这样一来,工作量会大大减少。因此,许多投资者认为应用行业分析选择股票是最佳方法。

 
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