什么是银行同业拆借利率?

作者: meilin
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在金融领域,利息是资金的成本。拆借资金利息支付额是一个当前市场利率,资金可用性,以及贷款年限或过去的信用历史等其它因素的函数。银行在借入资金时也必须支付利息。最有竞争力或利息率最低的是银行同业拆借利率(Interbank Rate),即银行间短期贷款的利率。

为了更好的理解银行同业间拆借利率(或隔夜拆借利率),了解它的起源很重要。银行通过放贷获得收益,并对借入资金按规定支付利息。由于银行将储蓄贷给借款人,他们手上只有一定比例的存款价值。在大多数大货币系统中(如美国联邦储备银行采用的系统),银行持有一定数量的现金满足客户提取资金是必要的。该系统的目的是防止银行挤兑或取款恐慌。如果现金储备太少,银行就必须借入资金。银行间的借款利率就叫做同业拆借利率。

世界上最知名的银行同业拆借利率是“ London Interbank Offer Rate”,简称LIBOR。它代表美国,加拿大,瑞士和英国等几个国家可以获得的最佳借款利息率,是一个参考率。它也被市场分析员和信贷员作为参考用于制定贷款利率。例如,大公司的贷款法定利率可能是LIBOR+.05,而小创业公司的法定贷款利率等于LIBOR+3.0。通常情况下,借款人的风险越高,比银行同业拆借利率高出的越多。

汇率是影响银行同业拆借利率最大的一个因素。任何发行货币的国家都能参与外汇交易市场。中央银行利用同业拆借利率作为一个制定货币政策的因素。通常认为,银行同业拆借利率提高是资金流动减少的一个迹象。同样,拆借利率减少则是资金流动增加的迹象。由于资金成本上升,只有较少的人能获得资本,并且信贷紧缩也会随之而来。另一方面,在资金成本下降时,就有更多人能获得贷款,经济也会因之而蓬勃发展。中央银行的货币政策改变对外汇价格影响很大,这也是外汇交易员紧密关注各大中央银行决策的原因所在。