证券投资风险有哪些?

证券投资风险一般分为两大类:系统风险和非系统风险。具体如下:

系统风险

系统风险是指对证券市场整体产生影响,从而造成证券投资收益损失的风险。系统风险由企业外部因素造成,包括政治、经济、法律、道德上的因素,系统风险对证券市场的影响非常巨大,波及市场的各个角落。系统风险又分为以下几个类型:

  1. 市场风险 — 是证券市场价格波动所造成的风险,它通常由公司外部因素造成,与公司运营状况的好坏无关。市场风险也是一个综合性风险,受政治、经济和社会等因素的影响,其中,经济因素的影响最大、作用最持久。市场风险更是证券投资者难以规避的风险,只能设法减轻其危害力度。
  2. 利率风险 — 是指因市场利率变化引起证券投资收益率变化的风险。一般情况下,利率下降,证券价格上升;利率上升,证券价格下降。市场利率的变化影响股票和债券的定价,但影响的程度存在差异。通常情况下,有固定收益率的债券(债券、优先股)受影响的程度大于非固定收益率的证券(普通股);长期债券受影响的程度大于短期债券;负债比例大的公司股票受影响的程度大于负债比例小的公司的股票。
  3. 购买力风险 — 是指由于通货膨胀的影响,货币购买力下降所造成的风险。证券投资中的所有证券都会受到通货膨胀的影响,因为投资中收回的本金以及获得的收益都以货币来实现,尽管本金和收益的面值可以保持不变,但其购买力却会随着价格水平的变化而升降。各类证券受购买力风险的影响程度是不同的,具有固定收益的证券,如债券等的购买力风险较大;变动收益的证券,如股票等的购买力风险相对较小。
  4. 政策风险 — 它是由于政府政策的变动或不确定性而给证券投资者造成收入的不确定性。通常意义上的政府政策包括产业政策、财政政策、货币政策、收入分配政策等。任何政策的变动都会对证券市场的供求关系产生影响,造成证券价格的波动。

非系统风险

非系统风险是指只影响证券市场的局部或个别证券的风险。非系统风险由公司的内部因素所造成,不会影响到整个证券市场的价格体系。非系统风险可分为以下类型:

  • 违约风险 — 又叫企业信用风险,指证券发行方在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。它主要受证券发行方的经营能力、盈利水平、事业稳定程度及规模大小等因素的影响。
  • 经营风险 — 是指由于企业在经营过程中,外部环境与内部管理存在的种种不确定因素,对企业销售收入和经营费用的影响所造成的收益的不确定性,进而引起企业所发行股票的价格波动。
  • 财务风险 — 企业的资本结构,即企业总资本中的负债与股东权益之比决定了企业财务风险的大小。
  • 流动性风险 — 流动性风险是指因证券变现能力差而导致投资收益损失的风险。在证券市场上,相同收益率的证券,流动性好的证券,市场定价要比流动性差的证券高得多,高出的价格称作流动性溢价,是对流动性风险的补偿。