股票的估值方法有哪些?

股票估值方法指的是投资者将用于确定某只股票价值的评估方法。这些方法可为投资者提供一种技术性的洞察力,以便于做出对该股票的未来回报是否合理的假设。对股票进行价值评估时,主要侧重于盈利、收入、股权或增长率。每种方法有着各自关注的重点,因此投资者可以分别采用不同的方法来检验每只股票的不同方面,以得到一个更有效的评估结果。有些方法也需要投资者对股票发行公司做一些分析,这往往比仅仅注意数字更为重要

基于收益的股票估值方法的主要关注点是公司的纯收入和每股收益(EPS)。每个季度,公司将对外公布前三个月的每股收益。计算这个数字的简单方法是(在许多投资网站上很容易见到这个数字)——用公司的纯收入除以总的摊薄的已发行股份(基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润÷当期发行在外普通股的加权平均数)。这种方法经常被投资者用于预测未来的每股收益,以确定股票每股收益可能增长的数额。

基于收入的股票估值方法侧重于被称为股价与销售额比率的十进制数字上。这个比率的计算方法是用公司的当前市场价值除以过去12个月的收入。总市值(市场资本总额)表示的是总的摊薄的已发行股份乘以股票的当前价格加上当前的长期债务。用这个数字除以收入会得出一个1.0左右的数字。计算结果如果低于1.0,通常被视为“隐藏的宝石”或者“潜力股”,意思是说股市可能对它的价值低估了,这就给投资者提供了一个因股票增值而赚钱的好机会。

基于股权信息的股票估值方法是另一个投资者常用的方法。这个方法往往把侧重点放在股票的账面价值上。账面价值通常是由公司报告的扣除任何无形资产后的总资产,它被列在公司资产负债表中。用这个数字除以总的摊薄的已发行股份,将会得出一个被称为每股账面价值的数字。当前的每股价格如果低于每股账面价值,就表明该股票实际上正在以低于其实际价值的价格出售。因此,股价在理论上至少会增长到每股账面价值。

利用增长率来评估股票价值的方法是通过使用公司出于评估意图所提供的历史比率进行评估。当某些公司提供每年1~2%的增长率时,他们被视为稳健型公司,但投资回报率较低,然而他们在经济困难时期可安全运营。年增长率在10~15%的高成长型股票是值得投资的,但是与之相伴的往往是较高的风险。一旦公司在市场中达到了稳步发展的阶段,其增长就会趋于平缓,同时也变得更加稳健,当越来越多的公司进入市场时,或许会呈现负增长。