市场动荡时期的投资技巧

在市场动荡时期,投资新手往往容易受情绪影响,慌忙交易。应知道,短期内的上下波动就是市场的特点。想在这一阶段找准交易时机是极其困难的事。保持长期视野并忽略短期波动是市场动荡时期的投资技巧之一。对任何投资者来说,这都是一个稳健的投资策略。

价格波动范围大和交易量大是市场动荡时期的特点。市场出现一边倒(买单占多数或者卖单占多数)并引起市场动荡的原因有很多,比如公布经济数据,关于公司的重大新闻,某著名分析师的建议,一个热门的IPO,或非预期的公司盈利状况等。也有一些人将市场动荡的原因归咎于日间交易者、卖空者和机构投资者。

“投资者心理驱动市场走向”的理论与有效市场假说相悖,该假说主张:市场价格是合理的,与反映出来的信息相符合。很明显,在造成市场波动性的原因上没有共识,但更重要的是投资者必须找出应对措施。

应对波动性的方法之一就是完全避开它:不要在意短期波动,采取“买入并持有”策略。对于此策略的一个常见误解是持有过长时间。长期投资仍然需要投资者做一些“功课”(调查研究),因为公司的基本面决定它的长期表现。如果投资者在公司的资产负债表上发现其财务状况非常理想,那么短期波动将不会影响公司的长期价值。事实上,在价格波动期间可能是购买该公司证券的绝佳时机。

虽然采用“买入并持有”策略的投资者可能因为错过当年最佳的几个交易日而显著减少投资收益,但他们同样也因为避开了最差的交易日而减少损失,这也相当于增加了收益。激进的投资者往往想在瞬息万变的市场状况下交易,当然,他们也要冒很大风险。

以下是一些投资者应该了解的事项:

  1. 延迟——市场动荡时期往往伴随着高交易量,这可能导致对买卖订单的延迟执行,而且还可能导致执行价格显著不同于订单输入时的市价。虽然通过在线交易可以快速浏览和发出订单,但在市场动荡时期,价格变化很快,投资者的订单仍然会延迟执行。
  2. 网站问题——因为系统的容量限制,投资者可能会在执行交易时遇到困难。在网站流量很高的时候,可能很难登录账户。大部分在线交易公司提供“电话交易”或“传真订单”作为替代,以应对以上异常情况的出现。
  3. 价格差异——市场报价和订单执行价格之间可能存在显著的差异。记住:在一个动荡的市场环境中,即便是即时报价可能远远落后于市场中实际发生的情况。此外,已经显示出以某个价格委托买入和委托卖出的股份数量可能迅速改变,这些都会影响到最终的订单执行结果。

其它要牢记的事项:

  1. 交易者选择的订单类型非常重要,当市场异常波动的时候,“市价委托”总是会被执行,但在快速变化的市场中,市价变化很快,最终执行的价格可能和下单时的价格不同。
  2. 在市场动荡时期,限价订单将是一个不错的选择,它是一种由经纪人处理的以预定的股份数量和指定(或者更好的)价格买入或卖出的订单。也就是说买入或卖出证券的价格是预先设定的。限价订单的缺点是:不能保证被执行。

总之,投资者需要清楚地认识到市场动荡期的潜在风险。在市场动荡期做出交易决定时要清楚:市场当前的状况将对你的交易产生怎样的影响。