指数基金有哪些种类?

指数基金也是一种证券,它的价值随着一个变量而变化,即指数,它是某个金融市场的特定部分。最常见的指数基金是股票指数基金,它随着某一股票市场的指数而变,例如标准普尔500( S&P 500)指数。尽管股票指数基金是最知名的类型,但指数基金还可以跟随其它类型的指标。

另外还有债券指数基金、商品指数基金和那些试图复制某个行业的各个环节的指数基金,例如房地产,或复制某个国家的经济健康状况的基金,例如所有普通股指数,它试图复制澳大利亚的经济状况。有些指数基金甚至跟踪与社会责任或环保密切相关的指数,例如纽约证券交易所的高增长市场环境服务指数。

股票市场指数基金可以跟随全球或世界指数,它代表了来自不同国家的企业集团。指数基金可从中选择跟随反映某一国家的经济状况的国家指数。两个知名的国家指数的实例是日本日经225指数和英国富时100指数。虽然全球指数或世界指数这两个术语可以暗指跟随全球经济的指数基金,但事实本非如此。全球或世界指数基金只不过表明基金里的公司代表着许多国家。一个全球指数基金的实例是摩根士丹利资本国际(MSCI),其中包含了来自于1500家在23个全球发达市场经济国家存在的公司的股票。

债券指数跟随特定的公司或市政债券指数,例如雷曼兄弟综合债券指数,它包括政府、抵押贷款和公司固定收益证券。其它债券指数基金在短期、中期和长期债券市场中采样。债券基金通常是一种给政府或公司提供现金的证券,以具有特定到期日的证券作为交换。在到期时,债券持有人可以将债券按票面价值加上利息的总额来兑换成现金。

商品指数基金跟随特定的商品市场和商品期货市场。这些指数基金给缺乏经验的投资者提供在市场投资的机会,而那些具有复杂、危险名声的基金最好留给专业人士做。投资商品指数基金的优点是从历史上看,其商品波动独立于股票和股权的变化之外,因为商品波动反映的是供需关系的变化。这就给投资者提供了一个更加多元化的投资组合。

虽然就指数基金的界定而言,它是一个跟随某个特定市场指数的被动管理的证券,一些指数基金经理人正在通过采取不同的索引技术来展开指数基金的定义,其中有许多需要一定程度的积极管理。某些指数基金经理人正在采用一个更加积极的管理方式,亲自通过利用时间策略和规则更加紧密地跟随某一指数。然而这种处理方式可能使指数基金的一个突出优势——“较低的费用”变得无效。同样,指数基金可跑赢80%的积极管理的共同基金。指数基金的目标不是击败指数,而是同传统的股票和股权基金一样,是与之相配合。