什么是熊市基金?

熊市基金是利用卖空的方法迅速在熊市或下降的市场趋势中规避风险和获利的基金。这些基金通常由对冲基金和共同基金组成。它们被设计用于在熊市环境下具有良好表现的基金,它们投资在与大多数其它共同基金相反的头寸上,这样做主要是为了安全地度过市场的低迷期,其次才是从中获利。尽管大部分熊市基金都是指数基金,但也有一些主动型管理的熊市基金,例如Prudent Bear基金和Grizzly Short基金,这两只基金不仅卖空股指期货,也卖空基金经理认为要下跌的单只股票。

每当市场经历低迷期,人们对熊市基金的兴趣往往会增加,但是投资者在将自己的钱投入到这种基金之前必须慎重考虑,对于试图采用熊市基金来进行选时操作以期在市场低迷期大赚一笔的人来说,这是非常危险的游戏,应该尽量避免。例如,金融专家不建议投资者将自己的大部分资金投入到一个混合的熊市基金中,因为这可能会导致一个灾难性的结果。

这些基金可以通过一个被称为“标定指标”的技术来进行被动管理,或者在基金雇员通过跟踪和分析市场趋势而确定最佳走势的情况下进行主动管理。熊市基金经常利用有点危险的投资策略,如“卖空”、使用杠杆和看跌期权。由于使用这些战术很容易出错,因此这些技术需要基金经理和工作人员具备一定的技能。更多的保守型熊市基金仅仅将重点放在投资一贯表现良好的股票上,避免太过大胆的策略而带来的风险。

就熊市基金而言,对市场不利的消息就是好消息,因为该基金可以因此而增值。如果该基金管理得好,投资者就会在市场处于下降趋势中得到丰厚的回报。如果该基金管理不得当,该基金的表现会是平淡无奇的,它可能只是比投资在传统的共同基金类型更安全。这些类型的基金的长期表现通常并不好,它们更适合于短期投资。

那些对熊市基金感兴趣的投资者,建议只投资一部分资金在该基金,而且首先要确定该基金是一个包含了不同类型基金和其它投资工具的多元化投资组合。这是因为从熊市基金中所获得的资本增值可以用于抵消其它投资的损失,从而降低投资风险,同时,如果在熊市基金中遭受了一些损失,其它投资也将平衡这些损失。

当投资者决定投资此类共同基金时,应该做一些研究和分析,找到那些有着良好业绩的熊市基金,了解这些基金可以创造怎样的回报。投资者可以与在该行业中经验丰富的投资顾问进行一些交流,这对于确定如何有效地分散投资是有所帮助的。在一个反复波动的市场里,投资顾问的价值就会更加突出,因为他们具有引导客户进行有效投资的丰富的经验和先见之明。