货币贬值对投资的影响

汇率是指一种货币对应于另一种货币的价值。大多数外汇牌价都是相对于美元。在中国等固定汇率制度下,人民币贬值和升值是由政府决定的。而美国等遵循浮动汇率制度的国家,货币贬值或升值则是由市场力量决定的。贬值意味着货币价值下降,会影响共同基金,股票,债券和其它投资。

债券

美联储的约瑟夫·加尼翁说,汇率贬值能通过进口产品价格提高推动国内通货膨胀。投资者需要更高的回报才能补偿通货膨胀,并期望央行提高利率对抗通胀,这会进一步推高利率。由于债券价格和利率存在反向关系,货币崩溃也会导致债券市场崩溃。

股票

强势美元会伤害美国公司转化国外收入的底线。相反,贬值或弱势美元能增加销售和利润的外汇转换率。低价美元对出口商有帮助,并使美国产品价格在海外市场更具有竞争力。这能提高利润和潜在的股票价格。然而,专家认为,进口价格也会上涨,并导致通货膨胀。美国伊隆大学网站的一篇研究报告声称,货币贬值导致的股票短期下降实际上与潜在的通货膨胀有关,通胀通常对企业利润和股票价格有负面影响。

共同基金

加拿大皇家银行环球资产管理网站描述了汇率贬值,加拿大共同基金持有美元贬值和其它外国股票的影响。然而,这一概念同样适用于持有欧洲股票的美国共同基金或持有日本股票的欧洲共同基金。例如,如果加拿大元或欧元贬值,美国共同基金持有的加拿大和欧洲投资会贬值。然而,长期来看,这种货币相关的影响很小。

套期保值

套期保值从货币波动获取收益和利润。专家认为大多数公司低估了货币的影响和套期保值方案的重要性。小企业往往没有实施套期保值方案的专业知识,并且有些人还认为不值得为此付出努力。调查结果显示,大约有四分之一涉及外汇风险的大公司没有任何套期保值方案。